黎明液压滤芯厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
黎明液压滤芯厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

建材行业3季度左侧事件机会10月趋势底部买

发布时间:2021-10-14 19:17:08 阅读: 来源:黎明液压滤芯厂家

建材行业:3季度左侧事件机会10月趋势底部买

建材行业:3季度左侧事件机会10月趋势底部买 更新时间:2010-6-24 0:00:35   本报告导读:  中长期水泥需求仍处上升周期、过渡到周期均衡增长阶段。预期3季度为左下侧买点,有事件性机会,10-11月趋势底部买点。看好冀东、亚泰、海螺、南玻、北新、国统。  摘要:  城镇化率达到70%以上水泥需求方到高峰期,我国城镇化率46%预示水泥需求到2015-2018年方到高峰期,十二五期间水泥需求仍处于上升周期、由高速增长过渡至周期均衡增长,该阶段水泥合理PE16-24倍。前10大水泥市场份额23%,规划前10大水泥产能35%以上、熟料产能50%以上,收购必然加速。单一水泥产业链将拓展到上下游骨料混凝土领域。水泥非是向下夕阳行业。  预期2010-11年固定资产投资增速24%、20%,水泥需求净增加2.1、1.1亿吨,水泥产能净增加2.2、0.62亿吨,新增供需边际-1378、4840万吨。7月保障住房开工、9月淘汰9000万吨落后产能使得4季度好于3季度,但下半年整体弱于上半年。2011年中后景气将再次提升,亦受11年中后煤炭产能释放价格向下支撑。  新增供需边际与水泥煤炭价格差预示着2010年10-12月为水泥股价底部;地产销售面积预示今年9-11月见底,M1与月末贷款增速预示2010年10月-2011年1月水泥股见底;目前水泥PE比历史底部低11%,距离合理19%-79%空间,2011年吨市值距离新建成本41%空间。预期3季度淡季为水泥股左侧买点,期间有保障性住房7月开工、9月淘汰9000万吨落后等事件性机会,年内10-11月为趋势性底部买点,11年中后股价加速上升。预期CPI在10月见顶回落,届时政策放暖预期修复过低估值。  目前到2011年长期股价空间最大为冀东水泥和亚泰集团,两者明年产量均大幅度增加,业绩有毛利率和量双向驱动。海螺开始由做企业到做市场转变,祁连山3季度前业绩仍有超预期可能。新疆主题天山和青松;建材下乡或新农村主题江西水泥;淘汰落后主题冀东和塔牌;保障性住房主题海螺、太行、冀东;重组收购主题:秦岭、西水、福建水泥、大水、狮头。  下半年最主要主题为建筑节能。最看好LOWE玻璃龙头南玻,其次为石膏板北新建材,再次为铝型材栋梁新材和塑钢型材海螺型材。南玻、金晶浮法玻璃业务下半年趋势向下,机会主要来自于建筑节能主题和11年中后景气再次提升。海螺型材、北新建材原料成本变动决定机会,前者具保障住房概念。政策破题是关键。  预期我国5-6月出口增速见顶之后回落,海鸥卫浴、成霖股份、中国玻纤等出口占比高企业估值受制。工业节能相对看好鲁阳股份、濮耐股份,后者为收购兼并事件性机会。收入和市值较小的国统股份受益水利建设景气高特别是新疆建设,具长期潜伏价值。

哪家医院做胚胎移植比较好

专业治疗白癜风医院哪家好

苏州治疗白癜风费用